“傻瓜理财”的风险

两天前，余额宝宣布将在元宵节上线一款定期产品，短短半天时间预约人数就已突破几十万人。互联网金融以其跨越时空的凝聚力，向理财市场注入了新的活力。原有的余额宝发展时间不过8个月，规模超过2500亿元，甚至超越了*华夏基金的总规模，不得不称为奇迹。然而，在笔者看来，余额宝的成功是“傻瓜式理财”的胜利，它的秘诀是有效对接了供需双方。

　　从需求方看，余额宝找对了用户群。余额宝今年1月发布的报告称，余额宝用户的*主力是“85后”、“90后”人群，用户平均年龄只有28岁。这一群喜欢网购、习惯互联网生活的年轻人，基本没有理财经历，更缺乏理财经验。在他们这个圈子里，哪怕*基本的产品也能大卖。一年多以前，曾有银行在淘宝上销售定期存款，轻松售出5000万元。

　　在供应方，余额宝以互联网思维改造了传统基金产品，填补了市场空白。余额宝直接与活期存款作对比，简单、直白地说明了产品的高收益低风险特征。余额宝团队还设计出很多适合年轻人口味的运作方式，比如每日发布收益，让客户每天“一睁眼”就看到收益，然后快乐一整天；又如通过垫资方式，允许客户用余额宝资金*消费，改变了货币基金T+1日赎回的不便，打通了投资和消费之间的那堵墙。

　　然而，当电商希望推出更多理财产品，“傻瓜式理财”的问题就开始暴露了。对于靠卖服装和百货起家的电商而言，他们抛弃了金融行业原本精确但很枯燥的表述，虽然能拉近与投资者的距离，却也有以偏概全之嫌。金融产品毕竟不是日用品，即便是货币基金这种风险低的基金，法律也不允许正规金融机构将它与活期存款做比较。一旦电商将产品范围扩大到风险更高的债券、股票产品，这种营销方式可能会严重误导投资者。

　　对刚开始理财的年轻人来说，应该明白理财是有风险的，并非像淘宝“抢钱行动”、百度“发财节”那样听上去可能赚不赔。如果了解到海外货币基金曾在次贷危机期间无法赎回，如果知道“这宝那宝”*消费和取现是靠电商垫资，如果了解到7日年化收益率只是短期指标，余额宝去年7个月年化收益率仅为4.82%，或许“宝粉”对自己的投资会有更全面的认识。

　　从这个意义说，“傻瓜式理财”的大风险是，用户心甘情愿做一个不学习、不研究、看了广告就按鼠标付钱的傻瓜。

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